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150 多页 PPT、近 300 个图表，以下是加密货币生态采用现状最全面的调研，告诉你，加密货币世界最让人兴奋的发展是什么。
被新冠肺炎疫情困在家中的中国加密货币社区朋友们，链闻要向你们隆重推荐一份绝对值得认真学习的研究报告：「2019 年加密货币采用现状」。
这份报告是我们目前读到，对现今的加密货币领域发展状况最好的总结。
这份报告从机构采用、应用和采用、挖矿、交易所、Staking、监管、开发者生态、开放金融 DeFi、基础设施和产品、融资、治理等方面，全面分析了整个加密行业的发展状况，并对 2020 年的发展做了展望，非常值得一读。
链闻记者「TheLeftCenter」奋战两天，把这份报告超过 150 页的 PPT 中近 300 个图表进行了汉化，并且认真一页页贴出👇，供大家学习。
在看图学习之前，让我们用热烈的掌声感谢这份报告的作者：他们是来自 Decentral Park Capital 高级研究员 Elias Simos 和 IDEO CoLab 的 Tara Tan。此外，还有大量加密货币世界最聪明的大脑 🧠，成为这份报告的信息贡献者，包括：River Financial 的 Alex Leishman、IDEO CoLab 的Dan Elitzer、Gavin McDermott 和 Ian Lee、Zenith Ventures 的 Dimitriy Berenzon 、Santiment的Dino Ibisbegovic、Paradigma Capital 的 Felipe Pereira、Dune Analytics 的 Fredrik Haga、Token Analyst 的 Jai Prassad 等。
来，准备好你的流量（图片太多了😭），让我们开始。
推动采用有两股力量：自上而下看是机构采用，自下而上则是草根创新
2019 年，在全球不确定的经济形势和激烈的贸易战中，比特币占领加密货币市值的主导地位，并广泛认为是一种有效的价值存储工具。
尽管机构资金流入有所增加，但总体兴趣仍然不冷不热。
Tether 仍然是最常用的稳定币，投机仍是加密资产的主要用例。
按市值计算，各加密资产的市场份额
采用 PoW 共识的包括：比特币、以太坊、比特币现金、比特币SV、Zcash，莱特币、Monero、以太坊经典、狗狗币等
采用 PoS 共识的包括：币安币、Stellar，Dash，Cosmos，Neo 等
采用 DPoS 共识的包括：EOS、Cardano、Tron、Tezos 等
以太坊仍然是领先的智能合约平台。
就风险回报而言，金融协议以及应用（例如 DeFi、交易所和金融科技）的表现优于其他类别。
围绕企业区块链的兴奋逐渐消退。
共享基础设施：可促进联盟成员之间信息共享的平台
真实性确定和出处溯源：
可对产品的整个生命周期进行追溯，例如供应链应用
数据共享：
通过不同级别的混淆机制来解锁数据孤岛，例如大药房共享基因组数据
工作量 PoW 证明挖矿变得越来越具有竞争力，并被商品化
在短暂的时间内，以太坊的交易费超过比特币。
目前为止，比特币仍然是最安全的 PoW 网络，也是去中心化程度最高的。
哈希算力的地理分布
大部分矿工收益来自于区块奖励
2019 年 PoS 网络发展不佳，在大多数情况中，其供应活动都超过了需求。
但是，staking 和验证基础设施生态系统正在迅速成熟。
虽然较新发布的协议拥有更多验证者，但并不代表更加去中心化。
激励比率似乎对利益相关者的激励程度较弱，相比较而言，网络的基础可能更重要。
交易所的流动性大大增加，而保险和安全性也大大改善。
中心化交易所是比特币和 PoS 网络的主要利益相关者，交易所可/将参与治理。
衍生产品在 2019 年成为焦点，在新的一年中还会有更多新的衍生品产品出现。
但也是流动性极大提升的一年
监管与合规
就监管而言，2019 年是一个好坏参半的一年。
美国监管机构中止了好几个备受瞩目的项目的预启动计划。
中国和其他国家/地区将区块链作为战略重点。
有新法案被提出，比如 2020 年《加密货币法案》（CryptoCurrency Act of 202），以及 Coin Center 提出的新提议，即对加密货币交易收益 200 美元以下实行免税。
就监管而言，2019 年是一个好坏参半的一年。
美国监管机构中止了好几个备受瞩目的项目的预启动计划。
中国和其他国家/地区将区块链作为战略重点。
有新法案被提出，比如 2020 年《加密货币法案》（CryptoCurrency Act of 202），以及 Coin Center 提出的新提议，即对加密货币交易收益 200 美元以下实行免税。
2019 年全球监管发展显著
中国将区块链作为一项战略举措
https://www.wired.com/story/opinion-china-is-pushing-toward-global-blockchain-dominance欧洲央行开始开发匿名交易的数字货币 PoC
https://www.ecb.europa.eu/paym/intro/publications/pdf/ecb.mipinfocus191217.en.pdf葡萄牙税务局明确表示对比特币交易和支付免税
https://www.forbes.com/sites/kellyphillipserb/2019/09/19/portugal-tax-authorities-clarify-that-buying-or-selling-cryptocurrency-is-tax-free/德国议会允许德国银行从 2020 年开始出售和托管加密货币
https://finance.yahoo.com/news/parliament-approval-german-banks-sell-140034754.html土耳其宣布计划推出本国数字货币
https://www.aa.com.tr/en/economy/turkey-to-roll-out-digital-currency-soon/1637393
美国国会议员提出《2020 年加密货币法案》草案，希望借此推动美国加密货币行业监管
https://thetokenist.io/wp-content/uploads/2019/12/Cryptocurrency-Act-of-2020.pdf美国众议院将推出2020年虚拟货币税收公平法
https://www.theblockcrypto.com/post/53281/new-congressional-bill-seeks-de-minimis-tax-exemption-for-smaller-crypto-transactions
自下而上：草根创新
就大规模采用而言，目前还处于初期；
以太坊、EOS 和 Tron 这 3 个项目加在一起的日活才 6.5 万；
每月部署的新 Dapp 的增长速度正在下降，同时每月活跃的开发人员的数量也在下降。
就大规模采用而言，目前还处于初期；
以太坊、EOS 和 Tron 这 3 个项目加在一起的日活才 6.5 万；
每月部署的新 Dapp 的增长速度正在下降，同时每月活跃的开发人员的数量也在下降。
EOS Dapp活跃用户
开发者
加密生态系统中的开发人员流入停滞不前
大部分开发者都在以太坊和比特币生态中
加密货币每月活跃开发者约为 7,000 名，与之对比，NodeJS 用 400 多万开发者，而 Android 有 600 万开发者，这意味着加密货币开发者数量仍有增长空间
加密生态系统中的开发人员流入停滞不前
大部分开发者都在以太坊和比特币生态中
加密货币每月活跃开发者约为 7,000 名，与之对比，NodeJS 用 400 多万开发者，而 Android 有 600 万开发者，这意味着加密货币开发者数量仍有增长空间
比特币开发
超过 50％ 的比特币网络已采用隔离见证。
一些 BIP 亮点包括 Taproot（将 Schnorr 签名带到比特币上），BIP 174（改善了比特币软件之间的兼容性）和 OP_CheckTemplateVerify（改善了拥塞控制）。
闪电网络推出了移动应用，Square Crypto 宣布了闪电网络开发套件。
超过 50％ 的比特币网络已采用隔离见证。
一些 BIP 亮点包括 Taproot（将 Schnorr 签名带到比特币上），BIP 174（改善了比特币软件之间的兼容性）和 OP_CheckTemplateVerify（改善了拥塞控制）。
闪电网络推出了移动应用，Square Crypto 宣布了闪电网络开发套件。
以太坊开发
以太坊的叙事已从 ICO 转移到开放金融/DeFi 的结算层，而 ETH 更多的是成为一种抵押资产，而非交易促进者。
虽然在 2019 年发生了一些激动人心的发布，例如 Uniswap，但由于频繁的分叉和昂贵的维护，在以太坊上进行部署仍然面临挑战。
ETH 2.0 将于 2020 年开始推出。
以太坊的叙事已从 ICO 转移到开放金融/DeFi 的结算层，而 ETH 更多的是成为一种抵押资产，而非交易促进者。
虽然在 2019 年发生了一些激动人心的发布，例如 Uniswap，但由于频繁的分叉和昂贵的维护，在以太坊上进行部署仍然面临挑战。
ETH 2.0 将于 2020 年开始推出。
开放金融 DeFi
一个庞大的 DeFi 生态系统如雨后春笋般涌现，在 2019 年，与 DeFi 协议进行交互的独立地址大约为 22.5 万个
就以 ETH 和 DAI 作为抵押品及未偿还的贷款价值而言，DeFi 的增长迅速。
但是，对于大多数用户来说，DeFi 仍然很难访问，而是由少数参与者提供了大部分资金。
一个庞大的 DeFi 生态系统如雨后春笋般涌现，在 2019 年，与 DeFi 协议进行交互的独立地址大约为 22.5 万个
就以 ETH 和 DAI 作为抵押品及未偿还的贷款价值而言，DeFi 的增长迅速。
但是，对于大多数用户来说，DeFi 仍然很难访问，而是由少数参与者提供了大部分资金。
DeFi 市场图谱
DeFi 中协议和用户的交互
基于地址类别的 DAI 供应
通过结束 DeFi 后端的复杂性，这种新型银行有明显的机会触达更多受众。其价值主张是具有吸引力的（名义）存款利率，是否有风险仍有待观察。
时至今日，DeFi 建立在一系列依赖关系之上，这些依赖关系有可能成为单点故障隐患，比如数据喂价预言机、中心化托管等。
还有一些领域需要改善后才能满足更广泛的消费者采用。
DeFi 有固有的内生风险，一旦智能合约有漏洞，用户的全部存款都会损失。
尽管审计和保险减轻了这类风险，但对于一个新兴行业而言，像 DAO 那样被黑客攻击的黑天鹅事件将是非常可怕的时期。
关键基础设施和产品
预言机解决方案正在为黄金时段增速发展，而节点托管基础架构变得越来越便宜和快捷。
像无损彩票协议 PoolTogether 这样的新颖体验以及诸如 Gods Unchained 之类的 NFT 游戏越来越受到关注。
隐私浏览器 Brave 月活突破 1000 万。
凭借友好的界面和游戏化引导体验，几款手机钱包风靡一时。
法币入金服务的改进让加密货币新用户更容易上手。
诸如交易通知和查询层之类的关键交互使区块链体验更快，对用户更加友好。
预言机解决方案正在为黄金时段增速发展，而节点托管基础架构变得越来越便宜和快捷。
像无损彩票协议 PoolTogether 这样的新颖体验以及诸如 Gods Unchained 之类的 NFT 游戏越来越受到关注。
隐私浏览器 Brave 月活突破 1000 万。
凭借友好的界面和游戏化引导体验，几款手机钱包风靡一时。
法币入金服务的改进让加密货币新用户更容易上手。
诸如交易通知和查询层之类的关键交互使区块链体验更快，对用户更加友好。
隐私浏览器月活用户破 8 百万
社交网络 CENT 用户 5 万名
加密收藏品市场 Opensea 处理价值超过 850 万美元的商品
新推出的流支付工具 Sablier 月活用户破 3100 名
福布斯集成 Unlock Protocol 协议，为用户提供无广告内容的解锁功能
融资
ICO 已不再、至少不是 2017 年那样疯狂。
风险投资人开始进行早期阶段投资，而赏金活动也成为一种筹资渠道。
密切关注 2020年 的替代融资机制，例如 Fairmint、Metacartel DAO 等开展的项目。
ICO 已不再、至少不是 2017 年那样疯狂。
风险投资人开始进行早期阶段投资，而赏金活动也成为一种筹资渠道。
密切关注 2020年 的替代融资机制，例如 Fairmint、Metacartel DAO 等开展的项目。
治理和 DAO
加密治理的最佳实践仍然难以捉摸。
人们对 DAO 的兴趣有增无减，通过 DAO 资助了约 160 个项目，这些项目的 AUM 总计达 300 万美元。
加密治理的最佳实践仍然难以捉摸。
人们对 DAO 的兴趣有增无减，通过 DAO 资助了约 160 个项目，这些项目的 AUM 总计达 300 万美元。
管理的资金：3 百万美元以上
发起的 DAO 数目：1088
已部署的资金：2 百万美元以上
资助的项目：160 多个项目
代币经济学
价值捕捉可被用一个简单的方程式（从高层次上）来描述：users * token economics = value.
销毁和铸造代币显示代币经济学的潜力，但治理尚未证明这是一种价值的驱动力（尚未）
展望
随着基础架构的融合，更多「具有创意的带宽」将在应用堆栈和应用层进一步释放。
但是，构建区块链 DApp 仍然存在重大的平台风险，距离 Web2 世界的用户数量级还有很长的路要走！
去年，所有公链上总共处理了 10 亿笔交易。与之对比，Visa 每天处理 1.5 亿笔交易。
基于区块链项目的交易量（2009 年至 2019 年）
2019 年加密货币行业逐渐成长，但还有很长的路要走。在 2019 年，所有公链上总共处理了 11 亿笔交易，与之对比 Visa 每天处理 1.5 亿笔交易。
我们认为，用户获取（针对初创公司）和开发者体验（针对协议或服务）的关注将会在未来几年内推动生态系统的增长。
目前关注于用户的获取、验证用户需求/兴趣或用户/开发者体验还比较少，而这可能导致总体增长率停滞。